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2018年期货从业《基础知识》知识点：金融期货
1、 所谓金融期货是指以金融工具或金融产品作为标的物的期货交易方式。
2、金融期货与商品期货有什么不同?
商品期货合约的标的物是有形的商品，金融期货合约的标的物是无形的金融工具或金融产品。
(1)在商品期货中，同一种商品之间会存在着一定程度上的品质差异。在金融期货中却不存在这种麻烦，因为对同一金融品种而言，必定是高度同质的，因而彼此之间的价值是相同的。
(2)有形商品的耐久性或易保存性较差，时间一长，有形商品会因质量变化而自然贬值。金融产品则几乎具有绝对的耐久性和易保存性。
(3)有形商品的特性决定了即使完全相同的商品在不同地区会有价格差异，这种价格的差异主要由运输成本所决定。而金融产品却基本上不存在运输成本。
3、利率期货的主要品种有：
(1)CBOT的30年期国债期货合约
(2)CME的3个月欧洲美元期货合约
(3)Euronext-Liffe的3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约
(4)EUREX的中期国债(Euro-BOBL)期货合约
4、利率期货采用的报价方式
(1)短期国债期货的报价方式 短期国债通常是按照贴现方式发行的。采用的方式是以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。此方式称为指数报价。
(2)3个月欧洲美元期货报价方式 指数报价
(3)中长期国债期货报价方式 价格报价法 5、10、30年期国债期货的合约面值均为100000美元，合约面值的百分之一为1个点，也即1个点代表1000美元; 30年期国债期货的最小变动价位为1个点的1/32点，即代表31。25美元(1000美元*1/32=31。25)。5年期、10年期的最小变动价位为1/32点的1/2即15。625美元。(1000美元*1/32*1/2=15。625美元)
5、 外汇期货的空头套期保值交易：是指在即期外汇市场上处于多头地位的人，即持有外币资产的人，为防止外币的汇价将来下跌，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。
外汇期货的多头套期保值交易：是指在即期外汇市场上处于空头地位的人，即拥有外币负债的人，为防止外币的汇价将来上升，而在外汇期货市场上做一笔相应的买进交易。
6、 利率期货的多头套期保值交易：是指在期货市场买入利率期货合约，以防止将来债券价格上升而使以后的买入成本升高。面这种上升的原因是因为市场利率下降所引致的。因此，多头套期保值的目的是规避因利率下降而出现损失的风险。
7、 利率期货的空头套期保值交易：是指在期货市场卖空利率期货合约，卖空的原因是预期债券价格将会下跌，而这种下跌时因为市场利率上升所导致的。因此，空头套期保值的目的是规避因利率上升而出现损失的危险。
8、 股票指数期货的作用：与外汇期货、利率期货和期货各种商品期货一样，股标指数期货也同样是顺应人们规避风险的需要而产生的。但是与其他各种期货不同的，股票指数期货是专门为人们管理股票市场的价格风险而设计的。
9、 股票指数期货的ß系数在套期保值中有什么作用
如果ß系数等于1，则表明股票的涨跌与指数的涨跌保持一样。
当ß系数大于1时，说明股票的波动或风险程度高于指数衡量的整个市场;
而当ß系数小于1时，说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场。
ß系数是一个非常有用的数字，将在套期保值及套利交易的测算中发挥重要作用。所需买卖的期货合约数就与ß系数的大小有关，ß系数越大，所需的期货合约数就越多;反之则越少。
有了ß系数，就可以得出如下的套期保值公式：
买卖期货合约数 = 现货总价值 / ( 期货指数点 * 每点乘数 ) * ß系数
10、 期现套利交易(Arbitrage) 所谓无套利区间，是指考虑了交易成本后，正向套利的理论价格上移，反向套利的理论价格下移，因此而形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而将导致亏损，因而将期命名为无套利区间。
股指期货合约实际交易价格高于或低于股指期货合约理论价格，这两种情况称作为期价高估或期价低估。期价高估或期价低估是进行套利交易的必要条件。
当期价高估时，买进现货，同时卖出期货，这种套利称为正向套利;
当期价低估时，卖出现货，同时买进期货，这种套利称为反向套利。
若将正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的上界，反向套利理论价格下移的价位称为无套利区间的下界，则只有当实际期货价高于上界时，正向套利才能进行;反之，只有当实际期货价低于下界时，反向套利才能进行。显然，对于套利者来说，正确计算无套利区间的上下边界是十分重要。
11、股票指数与股指期货差别：
所谓股票指数是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。股票期货是以股票为标的物的期货合约。与股指期货一样同样是股票交易市场的衍生交易。差别仅仅在于股票期货合约的对象是指单一的股票，而股指期货合约的对象是代表一组股票价格的指数。因而市场上也通常将股票期货称为个股期货。
12、外汇期货交易与外汇远期交易的异同：
外汇期货是指以汇率为标的物的期货合约，用来规避汇率风险。 所谓远期外汇交易是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。远期外汇交易一般由银行和其它金融机构相互通电话、传真等方式达成，交易数量、期限、价格自由商定，比外汇期货更加灵活。